证券时报记者 李明珠万博manbext体育官网app娱乐

　　跟着宇宙硅片厂商接连开启加价周期、AI算力拉动行业需求重构，半导体硅片赛谈迎来量价都升红利窗口。受加价行情驱动，适度2026年7月12日，半导体硅片指数年内涨幅面临翻倍，板块个股轮替走出翻倍行情。

　　证券时报记者细心到，以国泰基金、中原基金、易方达基金、富国基金为代表的一众头部公募早已提前押注布局。旗下居品本年一季度离别设立了立昂微、有研硅、神工股份等中枢方向，凭借精确前瞻产业趋势锁定本轮行情红利，基金事迹进展亮眼。

　　多位摄取采访的公募基金司理以为，现时硅片板块的中枢驱能源已从单纯的供需周期转向AI算力需求带动的结构性增长，在战术与成本双重加持下，国产化率普及空间宽绰。不外，短期需警惕股价高位回调风险，但中恒久看，具备技艺壁垒和客户认证上风的头部企业有望无间受益于AI波澜与国产替代双干线。

　　公募提前布局锁定产业红利

　　本年以来，半导体硅片‌宇宙商场已参加新一轮加价周期‌：日本信越化学、日本SUMCO、中国台湾环球晶圆三大宇宙硅片厂商在年内已开启两轮调价，中国大陆厂商立昂微旗下硅片业务（由子公司金瑞泓运营）自7月1日起也扩充全系列硅片居品价钱上调10%—15%。

　　中信证券估量陈说指出，2026年二季度硅片加价按期落地，展望下半年国表里仍会陆续加价，上行周期才刚开动。受加价潮带动，半导体硅片指数（8841320.WI）本年以来无间上升，尤其是5月以来涨势加速，在7月1日波及年内最高7386.50点，适度2026年7月12日年内涨幅达99.48%。

　　记者细心到，板块内细分鸿沟方向行情呈现权贵分化、轮动走强特征：立昂微率先于5—6月启动一轮主升行情，区间涨幅达94.4%；6月起上升勤劳棒传递至有研硅，该公司股价阶段涨幅面临200%，神工股份股价同期进展接近翻倍，沪硅产业雷同走出强势进展。个股行情亮眼的背后，不乏公募机构提前布局、主办产业景气契机。国泰基金、中原基金、易方达基金、富国基金等头部公募，均在本年一季度大手笔设立硅片中枢方向，提前布局本轮产业上行红利，基金事迹进展亮眼。

　　从中报持仓细节来看，立昂微获金信基金旗下金信转型改革成长新进布局；神工股份机构持仓基础融会，永赢前卫半导体智选基金自旧年年末起已相连两个季度重仓该股，富国新兴产业、富国改革企业两只居品一季度新进该股，杨宗昌解决的易方达供给修订、易方达产业机遇亦在同期加码增持；有研硅则迎来中原基金、国泰基金同步加仓。

　　国产替代空间遍及

　　半导体硅片是由硅单晶锭切割而成的薄片，又称硅晶圆片，是分娩集成电路、分立器件、传感器等半导体居品的要道材料，称得上是半导体产业链的“地基”，约占晶圆制造材料总成本的30%。现时半导体分娩主要使用8英寸和12英寸大硅片，其中高端算力芯片与主流存储芯片均以12英寸大硅片为所有主力。

　　硅片加价是半导体产业链景气传导的势必效果。在AI算力需求爆发、晶圆厂无间扩产的配景下，硅片算作最上游的材料范例，供需状貌无间趋紧。加价共鸣的造成，象征着半导体材料范例崇拜参加“量价都升”通谈。

　　多位摄取证券时报采访的公募基金司理一致以为，硅片板块投资逻辑已发生根人性更动，透澈告传闻统消费电子主导的周期波动，迈入AI算力驱动的恒久结构性增长通谈，重复战术与成本双向赋能，行业成长细目性大幅普及。

　　“上一轮半导体硅片景气周期是5G+新能源周期，概况在2019年触底，2020—2021年成气上行，2021—2022年扩产加价，本轮是AI驱动，需求增速比上一轮更猛。”南边信息改革基金司理郑晓曦分析，“中国从上一轮的奴隶到这一轮率先扩产，商场预测2024—2027年中国12英寸硅片供给增速远超宇宙。SEMI预测2026年中国大陆12英寸晶圆月产能占宇宙1/3。”

　　易方达基金指数估量发展部王浩然默示，畴昔硅片周期主要奴隶“消费电子景气+晶圆厂稼动率+库存周期”波动。典型旅途是手机、PC、通用工作器需求增长，晶圆厂稼动率诞生，硅片价钱滞后改善；下行时又因客户去库存、长协减量、现货转弱而承压。

　　王浩然回想，本轮行情驱动的底层逻辑存在三大变化：领先，需求主导权由消费电子转向AI高性能蓄意。以往3nm制程需求主要依托手机、PC拉动，2026年则更动为AI加速器主导，且展望2027年AI相干需求将进一步挤占手机、CPU晶圆产能配额。硅片需求不再单一依赖消费电子终局出货进展，而是由AI加速器、消费电子等多鸿沟共同拉动；其次，单元晶圆需求强度权贵抬升。存储芯片工艺迭代、先进制程后头供电技艺落地、晶圆厂无间扩产等多重身分，推高晶圆耗尽量，区别于以往单纯依靠终局居品放量拉动需求的方式，工艺升级带动材料耗尽提速，单元居品晶圆耗用限度彰着增长；第三，供给端加价节律更为蚁合。2026年6月立昂微公告自7月1日上调硅片售价，信越化学、SUMCO、环球晶圆等国际厂商同步上调12英寸硅片价钱。对比历史周期，硅片企业以往议价才智偏弱，本轮产业链价钱传导着力彰着增强。

　　据集微盘考预测，中国半导体硅片

　　商场限度展望2030年将达到58.67亿好意思元，届时宇宙占比将进一步普及至23.21%。2025年中国大陆12英寸硅片国产化率约为15%—20%。展望2026年国产化率将普及至25%—30%，跟着头部企业产能逐步达产，国产化替代进度将进一步加速。

　　郑晓曦指出，国内晶圆厂无间扩产带动国产硅片需求增长，推动硅片企业产能诈欺率上行。现时国内硅片厂商产能诈欺率仍具备普及空间，行业同期呈现结构性缺货特征：重掺、AI相干硅片供需偏紧，轻掺肃穆制程赛谈竞争热烈，全体实力与国际五大厂商尚存差距。跟着国内硅片居品无间迭代升级，国表里厂商的竞争状貌有望迎来根人性更动。

　　短期扰动不转业业恒久成长逻辑

　　经积年内多只个股翻倍上升后，半导体硅片板块现阶段迎来全体回调，但商场作念厚情谊依旧偏亢奋。多位布局半导体赛谈的公募基金司理分析称，短期板块积存多数赢利盘，重复商场全体波动加大、前期情谊提前透支部分行业预期，板块存在估值回调、震撼消化涨幅的压力；其中，枯竭中枢技艺、高端居品未能完了量产的中小方向，估值调动风险更为权贵。

　　不外机构普遍以为，短期行情波动难以撼动行业中恒久成长逻辑，AI算力限度推广与国产替代加速两条干线，将无间因循行业发展。后续行业资源与订单有望进一步向领有中枢技艺壁垒、高端视产实力、头部晶圆厂客户认证上风的龙头蚁合，产业竞争状貌无间优化。

　　需求端来看，AI算力、先进制程、先进封装技艺不竭演进，无间催生高端12英寸硅片、外延片、特种掺杂硅片增量需求，带动头部企业优化居品结构、增厚盈利水平；供给端，在供应链自主可控的大配景下，战术与成本资源无间向优质原土硅片厂商歪斜，助力企业鼓励技艺攻关、产能建设与客户认证，无间攫取国际厂商商场份额。

　　久兴投资董事长王玺也以为，短期国内企业依靠产能开释、行业加价完了稼动率普及，折旧压力下落万博manbext体育官网app娱乐，盈利拐点逐步清楚；中恒久通过居品升级切入功率、存储、SOI等高附加值品类，毛利率无间诞生，依托原土产业链红利，肃穆制程硅片替代空间填塞，成长细目性较强。